分类
新手短線交易策略

巴菲特与索罗斯的投资习惯


巴菲特与索罗斯的投资习惯 作者:(澳)泰尔 译者:乔江涛

巴菲特与索罗斯的投资习惯-安全边际

巴菲特和索罗斯的区别不能再大了,如果有什么是他们都会做的,那它可以就是至关重要的,也许就是他们成功的秘诀。 这部已被全球投资者奉为“圣经”的作品中,作者马克·泰尔开创性地提出:有着天壤之别的巴菲特和索罗斯,不仅有着共同的投资习惯,而且他们的思考方法完全一致。 而更令人难以相信的是,无论是彼得·林奇、约翰·坦普顿,还是本杰明·格雷厄姆、菲利普·费希尔,成功的投资者都遵循着与巴菲特和索罗斯一模一.

巴菲特与索罗斯的投资习惯(纪念版)

巴菲特与索罗斯的投资习惯(纪念版)

马克・泰尔(Mark Tier),澳大利亚籍作家和商人,毕业于澳大利亚国立大学经济学专业,现居住在香港。 他从1991年开始发表和编辑投资业务通讯《世界金融分析家》,并协助创办了5家极为成功的投资刊物。他的有关投资和其他问题的文章曾多次发表在《时代》和《南华早报》等报刊上。马克?泰尔著有《市场周期的本质》、《如何获得第二张通行证》和1974年澳大利亚畅销书《理解通胀》。多年前,他采纳了巴菲特和索罗斯的制胜投资习惯,卖掉了手中的所有商业权益,从此专事投资。

巴菲特与索罗斯的投资习惯

巴菲特与索罗斯的投资习惯 - 中国对冲基金网 - 20090429112723514.jpg


巴菲特与索罗斯的投资习惯 作者:(澳)泰尔 译者:乔江涛

·出版社:中信出版社
·页码:248 页
·出版日期:2005年
·包装版本:2005-09-01内容简介
巴菲特和索罗斯的区别不能再大了,如果有什么是他们都会做的,那它可以就是至关重要的,也许就是他们成功的秘诀。
失败的投资普遍是被这“七种致命的投资信念”迷惑了:
致命投资信念一:迷信预测。要想赚大钱,必须先预测市场的下一步动向。 巴菲特与索罗斯的投资习惯
致命投资信念二:迷信“权威”。即便我不会预测市场,总有其他人会,而我要做的只是找到这么一个人。
致命投资信念三:迷信“内部消息”是赚大钱的途径。
致命投资信念四:迷信分散化投资。
致命投资信念五:迷信冒险。要赚大钱,就要冒大险。
致命投资信念六:迷信工具。以为投资要依靠一种能确保投资利润的系统。
致命投资信念七:迷信市场的必然性。我知道未来将会怎样,而且市场“必然”会证明我是对的。
而以巴菲特和索罗斯为代表的世界上最成功的投资者不会带着教条的思想进入市场,他们的思考方法和投资习惯与传统的华尔街“智慧”截然对立:
★ 他们不做分散化投资。当他们买入,他们总是“能买多少就买多少”;
★ 他们都会告诉你,他们的成功与预测市场或经济的未来走势毫无关系;
★ 他们重视的不是预期利润。事实上,他们根本不是为钱而投资的;
★ 他们不相信只有冒大险才能赚大钱,事实上,他们更重视的是不赔钱而不是赚钱;
★ 他们对市场本质的看法惊人地相似——而且都对“有效市场假说”和“随机游走”这样的学术理论嗤之以鼻;
★ 他们从来不读华尔街搜肠刮肚写出来的那些研究报告。他们对其他人怎么想毫不关心。
马克.泰尔在本书中提出,投资能否成功取决于你思考方法和投资习惯的。通过分析指引沃伦.巴菲特和乔治.索罗斯迈向辉煌的制胜投资习惯,马克.泰尔揭示了所有成功投资者的共同投资习惯。而且,每一个制胜习惯都很简单,你可以轻轻松松地自学成才。
你是想像沃伦.巴菲特那样寻找股市上的便宜货,还是像乔治.索罗斯那样做货币期货交易,这无关紧要。只要你采纳了沃伦.巴菲特和乔治.索罗斯的制胜投资习惯,你就能创造超乎想像的业绩,更轻松地赚到更多的钱。作者简介
马克.泰尔是一位澳大利亚籍作家和商人,居住在香港。他从1991年开始发表和编辑投资业务通讯《世界金融分析家》,也是《市场周期的本质》、《如何获得第二张通行证》和1974年澳大利亚畅销书《理解通胀》的作者。在20世纪90年代,他是一位营销顾问和律师,曾协助创办了5家极为成功的投资刊物。他毕业于澳大利亚国立大学经济学专业,还是神经语言程序学的高级执行师。他所写的有关投资和其他问题的文章曾出现在《时代》和《南华早报》等刊物上。六年前,他采纳了沃伦?巴菲特和乔治?索罗斯的制胜投资习惯,卖掉了手中的所有商业权益,从此专事投资。目录
第1篇 巴菲特与索罗斯的投资习惯
第1章 巴菲特与索罗斯的投资习惯 思考习惯的力量
第2章 七种致命的投资信念
第3章 保住现有财富
制胜习惯一 保住资本永远是第一位的
第4章 乔治?索罗斯不冒险吗
……

巴菲特与索罗斯的投资习惯

在投资领域,永远正确的真理本身就是“陷阱” ,巴菲特视格雷厄姆为神明,但是他一接触到查理芒格和费雪的理念,则立即开始投资成长股。巴菲特曾有40年时间在讥笑航空公司和铁路公司的投资,2014年巴菲特发现铁路公司的运输成本与其他运输方式比,在大幅降低并具有长期低成本优势时立刻以260亿美金收购了美国伯灵顿北方圣太菲铁路运输公司的77%股份,2016年下半年巴菲特和旗下基金经理发现美国航空业在长期竞争之后趋向集中时立刻大举买入美国四大航空公司。

而索罗斯的投资方式则是永远认为自己是错的 ,无论多大的仓位,多大的亏损,判断出错立刻清仓退出。1987年10月美国股市大崩盘,索罗斯由于同时做多美国市场和做空日本市场,遭遇两线溃败。德鲁肯米勒,他的基金经理回忆到“基金的生存都受到了威胁”,但是索罗斯没有犹豫,立刻清仓。事后市场可以看到,最低点就是索罗斯砸出来的,他很多仓位割在了最低点。索罗斯对自己的投资理念还有一个微妙的评论“我和吉姆。罗杰斯的最大区别在于,吉米认为流行观点总是错误的,而我认为这种判断也可能是错误的。”

共同点三:艰苦,或者苦难的家庭影响

共同点四:专注,对自己投资的领域和公司时刻关注,保持信息优势

阅读公司的年报包括产品说明,都是“第二手信息”,成长股的鼻祖 费雪喜欢第一手信息“闲聊” :就是人们对企业及其产品的评论,他会与企业的客户、消费者和供应商交谈,与企业过去的雇员交谈,但最重要的是与企业的竞争者交谈。

巴菲特最近对话北大的学生,也告诉学生, 调研一家企业的最高秘诀是多问他的竞争对手 。而巴菲特每天的平时工作是“读大量年报,接电话”,接电话就是闲聊,了解自己关注的各个企业的情况,了解行业的情况。

共同点五:不做分散化投资

共同点六:从错误困难中学习

2015年股东大会有人问巴菲特“你最难忘的错误是什么?”,巴菲特回答“我在九十年代中期支付4亿美元买了一家注定要破产的鞋厂。我在当时是以股权形式支付的,现在这批股票价值60亿美元。可以说,几乎任何时候通过发行股票来收购都是一个错误。有时候我们太过谨慎,但是我宁可谨慎一百倍,也不想有1%的不小心。”如何从错误中学习,巴菲特的合伙人查理.芒格总结的更抽象:“ 我们会在内心深处检讨我们的错误,这是一个非常好的思考习惯”